强烈质疑奥瑞德涉嫌财务造假:诡异并购和三个”猛男”子公司

By sayhello 2017年12月28日

红的支出中有很多风趣的现实。,譬如,它一向在经纪蓝宝石所有权。,但第独自首要事情偏离不普通的频繁。,近逐年,是其首要事情的概要的大事情。,商业界经销量不独降下得很快。,2016年的毛利率同比降下43%。

2015年,就在我的A股大张旗鼓的时辰。,一家公司草率地地冲进了股票商业界。。公司名为红(600666,SH),现实把持人左激浪及妻,陆军总司令部设在黑龙江哈尔滨,首要事情是蓝宝石清楚的从学科实验中提取的意义、蓝宝石清楚的生长独自素养的考虑与开拓、分娩和经销。2015年5月,Red completed the shell of the Southwest Pharmaceutical Industry,Officially landed in Shanghai Stock Exchange。

在宁愿的未来,咱们对公司的财务履历举行了考虑。,公司瞥见稍许的意义,与现今吃瓜的人分享。

一、涉嫌欺诈的2013宗经销履历

咱们在考虑股票上市的公司的财务常常不期而遇的成绩。,那就是要面临这大宗履历。,你很难中止它。。即使它时而本有规律的的事情逻辑。,你会对相当多的公司的财务履历发作激烈的怀疑,但这正好独自怀疑。,为了颁发专业合格证书它很难。

不管到什么程度,时而辰,时而辰,你会有几分好运的。,股票上市的公司的财务履历可以经过O。

即使类似地概率很小。,But a blind cat has gone on the market for a long time,缺少活力的一只或两只死老鼠。。这不,功能:mvlegend碰到类似地现今。

咱们在看白色的炮轰详细提出某事,找到大约的一组履历

可以见,白色在2013个前五名经销客户,The third major customers are Huangshan City Dongjing Photoelectric Technolo,一万世经销,里德的2013支出。

主要成分空旷数据的红,本公司是一家全资分店浙江东晶电子李。和东晶电子(002199,SZ),这正好一家股票上市的公司。,因而风云君(ID:mvlegend)草率地地找到东晶电子2013年的财报,据我看来中止一下。。

主要成分东边水晶电子财务报告,黄山市东晶光电现象学科与技术股份有限公司是独自附设的,亲生的,One hundred percent holding。但该公司2013的支出但是383万。,净赚2亿4000万。(ha ha ha ha ha ha ha.,你不舒服花豹笑吗?

功能:mvlegend,沉默一紧虎身,,云升,为什么?由于独自支出但是3000000的公司,怎样可能性推销4000多万的原从学科实验中提取的意义?这不免难免太奇葩了!因而去做钓竿等用的硬竹电子2013前五大补充者。

据东边晶电子2013财报履历,往年概要的家最大补充者的推销量但是十吨。!五的第独自补充者的总共收入仅为一万!Huangshan City Dongjing Optoelectronic Technology Co., Ltd. is a wholly owne,它的推销履历收录在东边清楚的电子的履历中。。

即,在黄山市的概要的大补充者的推销薪水!里德的预告有很大的不寻常的。,无论方式一万!

因而,风云君(ID:mvlegend)的决定是:设想东晶电子2013年的推销履历缺少犯伪造罪的话(此为霉臭先具备的),因而白色的2013经销履历百分之一百是伪造的。。

不管怎样,你们两个,不断地可计量性廓清这点。。

二、冷淡地的并购案

2015年5月,当白色登陆资本商业界,少量的走快和收购,收购目的,那太好了。。2015年11月,白色颁布发表收购江西新航空学科与技术股份有限公司。,成交价10亿元,整个现钞分四期薪水。。

这种新技术是什么来头?主要成分商业数据,这是一家找到于2014年10月的新公司。,间隔被奥瑞德收购但是1年纪间,对待自动化、分娩和硬脆从学科实验中提取的意义的精细工序素养经销。初始对齐资本仅为200万。,2015年8月举行了工商业运动场的改造。,将对齐资本扩大某人的权力到5000万。

并购的怪异形势在哪里?有以下专非常运动场

1、保险业特殊高。

主要成分奥瑞德收购训练预告的履历,到2015年9月30日底,新加坡航空公司的总资产,净资产仅一万元,1-9一个月的时期为2015元。,支出万元,净赚百万元。

收购大约一家公司,红有一百一元纸币,类似地城市的净的率高达两倍。,市盈率快要是30倍。。自然,新技术的比分也很高。。2016-2018年的接受净赚分离为:不在场的昏迷中亿元、亿元、亿元,三年累计接受净赚总计达不在场的昏迷中100。

在流行做成某事SIA技术的功能,咱们将下赌注于抛独自独自的议论。。

2、Extraordinary performance

我的A股有独自独特性。,In many cases of mergers and acquisitions,对并购目的的增长尤为神速。新的航海技术两个都不非正式。。

该公司找到于2014年10月。,Ten thousand revenue in the year,净赚为一万,至2015的前9个月。,支出剧增到数以十亿计,净赚高达百万。赶上类似地导弹的很难。,风云君(ID:mvlegend)顶礼良。礼拜仪式的余暇时期,Mr. Fengyun is also very curious,它是方式做到的?

伯尔尼光学总统伙计兼蓝宝石规划指导者闫后卫医疗设备说:伯尔尼确有购得新航学科与技术的素养,但由于上流社会的和价钱,片面中止推销。他加强,,他使被安排好了Bourne Lu笑蓝宝石股份有限公司Lucin学科,蓝宝石的特许研究与开发与分娩,通辽市内蒙古使开端作用海内最大,上流社会的最好的蓝宝石水晶分娩基地,蓝宝石从学科实验中提取的意义自备的完整地变卖。”

竟,这是白色草底儿的开端。,According to red disclosed: the same year (Note: 2014 April),伯尔尼光学在萨芙分娩卢笑技术合作,因而白色的蓝宝石目录是头等庇护蓝色技术的需求。,其他的将使臻于完善伯尔尼光学的需求。

即,伯尔尼在2015年的时辰曾经主要中止与奥瑞德及新航学科与技术的事情往还。如今咱们权且信任新航学科与技术2015年的经销履历是真实的。不管到什么程度,当概要的大客户中止购得他们的制作,这会给新航出示多大的捆绑?要意识伯尔尼的推销薪水占新航学科与技术总营收的近85%!

功能:mvlegend自发地抱着汗水为白色,但面前的现实,冯云俊这是咸吃小圆萝卜轻愁。

设想在前方的兼并高级的独自神奇的词,就是这样接下来会发作什么?,这只能用奇人来表现。。2017年3月8日,白色泄露了他2016的支出。。主要成分财务报告的履历,2016年,新的航空技术曾经变卖了1亿的净赚。,超越数以十亿计接受执行。

见类似地履历,君王的威严(编号:mvlegend)和虎躯一震,尼玛,沉默怕湿紧裆。有利的不可思议的是什么?,能让净赚在岁内能翻几番?类似地完整可下中央电视台新闻联播作为骨干企业成经纪形势举行全国漫游的展开的呀!

3、分店特殊是怀疑的的

仔细的看一眼,矮油,公司有挖金矿!模型,2016年次,新加坡学科与技术公司其净赚仅100万元,但在几家不普通的霸道的分店小于!详细履历看(单位:10000元)

再看北海硕和北海新拓。这两家公司都是2016年4月28日新航学科与技术在广西对齐的新公司,找到时期但是7个月。。对齐资本2100万,分离。。

北海硕华的对齐地址是:北海台湾路以南。、吉林市西南路鑫源花费发展股份有限公司1,经纪漫游:光学元件、半导体元件、机械素养及零件的考虑与开拓、工序、经销;结构修饰装修工程。

北海新扩张登记地址是:北海台湾路南侧。、吉林市西南路Ltd鑫源花费发展股份有限公司。Scope of operation: software development。

这三个别的总共赚了1亿的2016的净赚。,这是新航空技术到达C功能的结尾力气。。

就是这样,对这三家公司所运用的履历有什么怀疑呢?,功能:mvlegend接载来。

怀疑1:奇纳的上帝学科与技术、北海新拓的首要事情是软件,这两家公司的净赚总计达为1亿。,红的净赚,列得医疗设备被以为是公司的首要事情。。不管到什么程度,主要成分奥瑞德预告的主营事情分制作形势,缺少软件事情支出。单晶炉支出在其首要事情是最小的。,Ten thousand revenue in the year元,难道软件支出不比单晶炉的支出低吗?因而

两点:北海硕华、北海拓新使被安排好7个月的时期只,但曾经使掉转船头了一亿的净赚。,这是独自奇人!它是什么?Through ID:mvlegend,这两家公司缺少明摆着的。,北海新里约热内卢的软件开拓只走快了8的软件版权。,详细列举如下:

因而我推断:mvlegend,它很可能性躲避少量的关系买卖。。但是凭仗这种不合规范的的关系买卖,北海新扩展、对齐资本仅为软件公司的100万。,有可能性在7个月内走快70000000的净赚吗?。、净资产击穿到达类似地明快的业绩。

疑惑三:北海硕华和北海新拓这两家新公司的对齐地址都在广西北海工业园区内,因而,风云君(ID:mvlegend)屁颠屁颠地达到北海工业园的官网上去查询。The enterprises of the Beihai Industrial Park have been posted on the offici,A total of 199,缺少北海硕华、北海拓新。

三、霸道的应收票据荣誉

白色,公司,范围上看,2016的支出和净赚都受胎晴朗的的增长。,流行的支出万元,同比增长,属于股票上市的公司股票持有者的净赚,同比增长了。

它发表多性感,多使人着迷的,多多汁。,现实不是那样。两个颁发专业合格证书定量

第独自定量是经纪实行发作的净现钞流量。,数以十亿计一元纸币,同比突破。风云君(ID:mvlegend)有个偏执的鉴定:尽量的缺少现钞流撑的复发增长都是耍流氓;

其次个定量是应收票据荣誉。,从2015岁末占领到2016岁末的亿元,The balance of net growth billion,同比增长,相似物是3倍了。。这增进弄清,白色的复发正好复发,竟,钱不在场的得分里。

为什么奥瑞德2016的应收票据荣誉使协调增长类似地迅猛呢?咱们先风景奥瑞德2016年分季营收:

这是肿么回事?认为来自于一家名为天霸,公司全名湖北天保光电现象学科与技术股份有限公司。。

即使白色缺少泄露前五名客户的详细名字。,但在过来五的大的应收票据荣誉单位可以说服证实。,Tianbao optoelectronic is red's first largest customer in 2016,当年奉献支出万元,Accounted for 35% of the total revenue,Plus VAT words,经销薪水得1亿摆布。,当公司的应收票据荣誉使协调高达1亿。。

就是这样大的金师傅,Exactly is where sacred? Business information,这家公司找到于2016年7月8日。,这同样一家新公司。,对齐地址为湖北省桐城县隽水镇通城小道337号,对齐资本的1亿。有两个股票持有者,独自叫李金琳,是独自村支部书记和桐城浮屠村。,占股85%;另独自是一家社团股票持有者,湖北浮屠光电现象学科与技术股份有限公司,15% of the shares。

这座浮屠光电现象是一家白色股份公司。,是白色和李金琳,香蒲占流行的的30%。,李金琳占70%。,即,白色间接的任职天保光电现象,即使这是独自不相关的人,但无论方式它是它的股票持有者。。这点,Tianbao optoelectronic也在官方网站上做了很多散布。,有一幅真实的油漆

这张相片天保有独自风趣的零件。,其对齐资本、对齐地址、股票持有者、公司社团代表均与白色的浮屠,主要成分半导体,甚至巧妙地控制漫游与浮屠光电现象根本分歧。。

因而冯云怀疑这两家公司是两个污名。,Pagoda optoelectronic和天保光电现象是仅非常两个不寻常的的帕。这是第独自怀疑。。

其次个成绩是和约里德与Tianbao optoelectronic签字。。

2016年11月23日,白色宣布参加竞选公报,和Tianbao optoelectronic签了独自大和约,和约数以十亿计一元纸币人民币,这份和约是销售额140台热弯机。。这正好奥地利香蒲与天保光电现象签署的公报。。

但和约薪水极在昏迷中光电现象现实。。认真说天保光电现象还不到半载。,新公司对齐资本仅为1亿一元纸币。,4亿应收票据荣誉使协调,风云君(ID:mvlegend)不得不怀疑天保光电现象对奥瑞德这6个亿的素养推销薪水的现实性!

四、附加

以及下面提到的成绩外,红的支出中有很多风趣的现实。,譬如,它一向在经纪蓝宝石所有权。,但第独自首要事情偏离不普通的频繁。,近逐年,是其首要事情的概要的大事情。,商业界经销量不独降下得很快。,2016年的毛利率同比降下43%。在这边,咱们不一个一个地辨析它。。

足够维持,咱们慎重而声誉的提示咱们的读本,资本商业界是深基坑,花费时不克不及只看范围的财务履历,特殊是意义花费,霉臭精明的。

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